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现实压顶 铁矿下跌 

从供给端来看,据mysteel数据,本周澳洲发中国1443.6万吨,环比减少14.4万吨;巴西发中国736.3万吨,环比增加104.5万吨。发运总量小幅上升。

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从需求端看,据mysteel数据,163家钢厂高炉产能利用率88.17%,环比减少0.42.%;日均铁水产量235.83万吨,环比减少0.97万吨,需求端小幅下降。

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库存方面,据mysteel数据,进口铁矿港口库存为14042万吨,环比减少10.21万吨,港口库存小幅下降。45港口日均疏港量313.51万吨,环比增加14.55万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为9203.8万吨,环比减少135.17万吨,整体来看,铁矿小幅去库。

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房地产新政密集落地之后,黑色系一改前期上涨势头,回落整理。基本面来看,成材端消费适逢南方雨季大幅下降。海外发运量居高不下,铁矿石供应无虞。房地产数据未见实质性好转,期货盘面运行逻辑又向弱现实转移。从宏观角度来说,美国的经济数据也在暗示经济似乎有衰退迹象,市场开始挤出前期注入的风险升水。近期全球大宗商品集体回落亦印证此点。若无较强的利好消息出现,商品价格仍存下行可能。铁矿很难独善其身,后市可能仍会探底。

盘面上,铁矿石主力09跌穿900后快速下行,中途多头尝试反击,然反攻乏力。短期关注下方810一线支撑,如跌破,或至740点左右。日内震荡幅度偏大,操作时要密切注意盘中变化。如果对于入场时机较难把握,也可以选择买入看跌期权。不可逆势提前布局底部,以免出现较大风险。

股市方面,大市当前处于震荡市,钢铁板块赚钱效应一般,可耐心等待,择机参与。



作者:李琦(投资咨询号:Z0017426)

审核:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)

报告制作日期:2024-06-05



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