商品大市偏空 铁矿或将探底 


从供给端来看,据mysteel数据,本周澳洲发中国1245.1万吨,环比增加29.6万吨;巴西发中国517万吨,环比减少87.5万吨。发运总量小幅回落。

需求端看,据mysteel数据,163家钢厂高炉产能利用率83.8%,环比增加0.28%;日均铁水产量224.08万吨,环比增加0.6万吨,需求端基本持平。

库存方面,据mysteel数据,进口铁矿港口库存为12447万吨,环比增加218.62万吨,港口库存基本持平。45港口日均疏港量303.48万吨,环比减少1.12万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为10912万吨,环比增加88.16万吨,整体来看,铁矿库存继续上升。

时隔6个月,贷款市场报价利率(LPR)于2月20日再次调整,5年期以上LPR下降25个基点,降息幅度创历史新高。此次降息无疑向市场释放信号,对股市和楼市构成利好,今日股市继续走强。然从另一方面看,市场对此次降息早有预期,手笔虽大,节点稍迟。所以短期场内情绪会得到一定支撑,长期对于宏观经济,还需要打出更多组合拳。因此我们可以看到,和社会生产更近的商品市场今日整体表现仍偏空。

近期以来,铁矿供应持续偏高,需求表现中性,库存快速累积。然期价在节前时却选择性忽视利空,在高位维持偏强震荡,消耗空头耐性。终在节后首日随商品大市选择兑现基本面,价格回落。盘面上,铁矿主力2405连续下跌三个交易日。下方目标或至830一线,上方压力参考922附近。操作时要密切注意盘中变化。

股市方面大市目前处于反弹,但钢铁板块已出现滞涨,可考虑适时离场,注意控制风险。


作者:李琦(投资咨询号:Z0017426)

审核:王莹(投资咨询号:Z0017889)

报告制作日期:2024-02-21



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