01

宏观经济

1、中国5月官方制造业PMI 48.8,较上月降0.4个百分点,非制造业PMI 54.5。5月31日周三,国家统计局公布数据显示,5月份,制造业采购经理指数(PMI)为48.8%,比上月下降0.4个百分点,低于临界点,制造业景气水平小幅回落。非制造业商务活动指数为54.5%,比上月下降1.9个百分点,仍高于临界点,非制造业延续恢复性增长。综合PMI产出指数为52.9%,比上月下降1.5个百分点,继续保持在景气区间,表明我国企业生产经营总体延续恢复发展态势。5月份制造业PMI继续位于收缩区间,在调查的21个行业中,有11个行业PMI位于扩张区间,行业景气度呈现一定程度分化。产需两端有所放缓,制造业市场需求仍显不足,企业产能释放受到抑制。但企业信心总体稳定。

信息来源:华尔街见闻

2、世界黄金协会:黄金继续受到央行的青睐,去美元化将持续下去。当地时间周二,世界黄金协会(WGC)发布的一份调查报告显示,在央行黄金购买量达到历史高位之后,有24%的央行计划在2023年增加黄金持有量。与此同时,央行对美元的看法比之前的调查更为悲观。在2月7日至4月7日期间,世界黄金协会对59家央行进行的调查显示,和去年一样,地缘政治担忧、利率担忧和通胀压力上升,仍然是央行看好黄金的主要原因。总体而言,央行对黄金的看法仍然非常乐观,而新兴经济体的央行更热衷于增加黄金储备。71%的受访央行预计,央行今年的总体黄金持有量将增加,而去年这一比例为61%。在去年大举购入黄金之后,央行现在依然在买入。根据世界黄金协会的数据,今年第一季度,各国央行的全球黄金储备增加了228吨。

信息来源:财联社

3、美联储又一官员“发鹰言”:暂停加息并没有充分理由。美国克利夫兰联邦储备银行行长梅斯特(Loretta Mester)反驳了有关“6月会议放弃加息”的观点,她认为,目前没有“令人信服”的理由去暂停升息。根据媒体周三(5月31日)的一则采访,梅斯特表示,“我真的看不出有什么令人信服的理由暂停(加息)。”“我认为更有说服力的理由是提高利率,然后再维持一段时间,直到人们对经济走向的不确定性减少。”

信息来源:华尔街见闻


02

有色金属

伦敦金属交易所(LME)铜价周三回跌向六个月低点,此前数据显示中国的5月工厂活动萎缩速度快于预期。分析师称,中国这轮复苏更多地关注服务业,而不是金属密集型制造业或建筑业。国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。对此,国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行了解读。5月份,制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为48.8%、54.5%和52.9%,低于上月0.4、1.9和1.5个百分点,我国经济景气水平有所回落,恢复发展基础仍需巩固。这进一步打击市场情绪。稍早一系列数据显示,中国这个全球最大的金属消费国经济复苏势头不佳,包括工业利润大幅下滑,令市场情绪承压。官方数据显示,日本和韩国4月份工厂产出下降,突显出金属需求疲弱。中国人民币兑美元汇率跌至去年11月以来最低,令以美元计价的金属对中国买家来说更昂贵,从而令金属承压。同时,投资者热切地等待美国立法者就提高世界最大经济体债务上限的协议进行关键表决,这是避免史无前例的违约的关键一步,如果国会不采取行动,可能在下周初出现违约。WisdomTree的分析师Nitesh Shah表示:“中国的复苏速度远没有人们年初时所希望的那么快。”只要未来出炉的中国数据仍然疲弱,价格就会保持低迷,他说,并补充称,“这种疲软走势可能还会持续几个月。”然而,出现了一些希望的迹象。中国洋山铜溢价从一个月前的每吨25美元左右升至42.50美元,摩根大通分析师称,价格下跌刺激了中国的实货买盘。全球最大铜生产国智利国家统计局(INE)周三表示,该国4月铜产量同比下降1.1%,至417,279吨。有分析师称,智利4月铜产量下滑显示该全球最大铜生产国还没有解决近期的供应波动问题,这或给全球金属市场带来提振。智利国家铜业公司(Codelco)董事会主席Maximo Pacheco周三称,预计未来铜价将稳健,尽管市场仍会存在一些波动性。“铜价可能会在某个时候涨跌,但我对其长期趋势非常乐观,因为市场对铜的需求非常强劲。”其他基本金属方面,三个月期锌下跌2.35%,至每吨2,248.50美元。之前公布的数据显示,LME锌库存自5月23日以来几乎翻了一番,至87,500吨,这表明供应过剩。 

信息来源:文华财经

03

能源化工

国际原油期货周三收低,受美元走强和最大石油进口国中国的数据引发的需求担忧所拖累。油价重挫,此前中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)联合公布,宏观经济先行指标--5月官方制造业采购经理人指数(PMI)降至48.8,为五个月低点,低于调查预估中值49.4。美元指数上涨,因欧洲通胀降温和美国两党债务上限法案的进展为美元指数提供了支持,该法案将推进到众议院进行辩论。由于6月5日的最后期限迫在眉睫,众议院的通过将使该法案进入参议院,参议院的辩论可能延续到周末。美元走强使石油对持有其他货币的买家来说更加昂贵。美国数据显示,4月份的职位空缺意外增加,表明劳动力市场持续走强,可能推动美联储在6月份加息。瑞穗(Mizuho)能源期货主管Bob Yawger表示:“中国经济数据弱于预期,债务上限形势,支出连续两年持平,下个月可能再次加息,这些因素都令市场承压。”交易商将密切关注即将于6月4日召开的石油输出国组织(OPEC)及其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC 会议。主要产油国关于进一步减产的不同信号已经引发了油价的波动,但汇丰银行和高盛银行以及分析师预计OPEC 不会在本次会议上宣布进一步减产。汇丰银行称,从今年夏季开始,来自中国和西方国家强劲的石油需求,将在下半年引发供应短缺。PVM石油市场分析师Stephen Brennock在提到OPEC 决定时称:“最有可能的行动是按兵不动。”基本面消息,美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示,美国油田3月原油产量升至1,269.6万桶/日,为2020年3月以来的最高水平,当时新冠大流行开始打击全球能源需求。周三公布的一项调查发现,5月OPEC石油产量有所下降,此前沙特阿拉伯和OPEC 的一些产油国自愿减产以支持市场,但其他成员国增产限制了降幅。美国石油协会(API)周三公布的数据显示,上周美国原油和成品油库存增加。在截至5月26日的一周内,原油库存增加约520万桶。汽油库存上升约190万,馏分油库存增加约180万。分析师此前预测,上周原油库存料减少约140万桶,汽油库存下降约50万桶,馏分油库存增加约90万桶。


信息来源:文华财经

04

农产品

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘涨跌不一,指标7月合约在跌至近18个月低点后因空头回补而收高,而远月合约则收低。因担心商品需求放缓,尤其是全球第一大大豆买家中国的需求放缓,远月大豆期货合约下跌。数据显示,中国5月制造业活动萎缩速度超过预期。国家统计局5月31日数据显示,5月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为48.8%,比上月下降0.4个百分点,低于临界点,制造业景气水平小幅回落。逢低承接买盘和对美国部分作物带干燥状况的担忧,支撑了大豆价格。咨询机构Agritel在报告中称,“所有商品的价格…在全球经济低迷的背景下大幅下滑。”对全球出口业务的激烈竞争也稳定了价格。船运数据显示,全球最大大豆供应国巴西向第二大大豆出口国美国出口17.88万吨大豆,反映出巴西大豆价格偏低。不过,谷物期货收窄跌幅,因交易商在月底回补空头仓位,并将注意力转向美国玉米和大豆作物的天气风险。芝加哥Futures International的高级分析师Terry Reilly表示,“今天早上之前的抛售可能有些过头了。”Reilly表示,“美国各地的天气都不太完美,而且有管理基金在做空谷物,我们不可避免地会看到一些空头回补进入市场。”需要关注的是,美国农业部将于6月1日1900GMT将发布月度油脂报告。美国农业部(USDA)发布月度油脂报告前,9位受访分析师平均估计,4月份,美国大豆压榨量预计为554.3万短吨或1.848亿蒲式耳。此外,农业咨询机构Agresource周三称,预计巴西2022/23年度大豆产量料为1.5515亿吨。 

信息来源:文华财经


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