第一财经日报:玉米种植户风险获保障,大商所“保险+期货”作用显现 2020-02-10

记者 齐琦

  农历新年将至,吉林省双阳区的玉米种植户们家门前,一排排玉米篓子站在皑皑白雪地里,篓子里装满了金灿灿的玉米。

  近期,忙碌了一整年的农户们,领到了一笔玉米收入保险赔付。第一财经记者了解到,农户们收到的这笔钱,来自玉米“保险+期货”试点项目的保费赔付。在金融工具的帮助下,我国玉米市场价格波动风险得到有效管理,农民可以有更公允的定价和稳定的收益。

  玉米“保险+期货”试点

  我国是世界第二大玉米生产、消费和贸易国。双阳区是隶属于吉林省长春市的市辖区,区内共有包括松花江上游的饮马河在内的中小河流17条。由于气候适宜,吉林省有60%以上的耕地处于黄金玉米带,较高的玉米产量给当地种植户带来收益。

  刚刚过去的2019年对于玉米种植户来说,并不能算是一个传统意义上的丰收年。玉米是喜温短日作物,秋天本应该是玉米收获的季节,但2019年入秋之后,东北地区降雨天气颇多,日照不足,直接造成玉米“贪青晚熟”现象,即比以往成熟的要晚一些。而随着秋分节气后东北地区低温与霜冻天气增多,更加不利于玉米的生长。

  2019年8月份,台风“利奇马”“罗莎”登陆吉林,双阳区遭遇十年来最强降雨,玉米出现减产,农民种植收益损失严重。且去年三季度以来受非洲猪瘟影响,生猪价格攀升、补栏不足,玉米作为主要饲料期、现货价格均随之大幅下跌。市场价格波动频率的增大较大,也影响了当地玉米种植农户的种植积极性。

  人保财险吉林分公司相关负责人对第一财经记者表示,面对自然风险及市场风险,农民束手无策,传统的成本险、大灾险已经不能完全满足农民的风险管理需求,因此进一步探索建立健全农业风险保障体系对我国的农业产业化发展至关重要。

  回顾刚刚过去的2019年,大连商品交易所(下称“大商所”)和双阳区政府合作,在双阳区7个乡镇开展了吉林省双阳区玉米“保险+期货”县域盖试点项目,参与试点项目的金融机构包括永安期货股份有限公司(下称“永安期货”)和人保财险吉林分公司。

  双阳区参保合作社负责人表示,今年玉米价格下跌卖不出好价钱,“保险+期货”项目的开展实实在在帮到了农民,弥补了农民玉米种植的损失。从效果上来看,此次“保险+期货”县域盖试点项目覆盖全区种植面积占比68%,农户覆盖率达到94%。目前试点项目已进入理赔阶段,理赔总额1624万元,有效保障了17162户农户种植收入。

  金融工具助力

  “保险+期货”是指农户向保险公司购买农产品价格保险,保险公司向期货公司购买看跌期权,期货公司再在期货市场上复制该看跌期权进行套期保值,实现农产品市场风险的转移和对冲,最终保障农户利益,促进农业生产,合理利用和发挥期货市场的风险管理功能。

  但实际上“保险+期货”试点项目的展开,对于金融机构来讲是个难题。

  永安期货股份有限公司吉林分公司总经理金东升对第一财经记者表示,跟农民们普及“保险+期货”的概念是十分困难的,我们当时想了一个办法,就是先给乡镇上的会计、干部、知识分子做培训,然后再进一步下沉。当地农户们对自己乡镇上的会计、支书也很信任。“2019年一年,我们不知不觉下乡一百多次。”他说。

  同时对保险公司而言:“当地合作社和家庭农场等规模化种植主体较少,土地流转率较低,种植散户较多,需面对多而散的农户挨家挨户上门服务,工作难度很大。”人保财险相关负责人向第一财经记者介绍道。

  上述人保财险相关负责人表示,此次“保险+期货”县域盖试点项目模式为收入险,在双阳区承保玉米种植面积57.87万亩,保险规模达24.2万吨,保险金额近5亿元。终于在2019年8月,农户们的玉米收入险正式出单,保障农民收入836.4元/亩。

  金东升对第一财经记者表示,为规避玉米价格下跌风险,人保财险向期货公司购买与保险产品对应的场外亚式看跌期权产品实现再保险。随着农户对“保险+期货”项目的认可,农户们也有了风险意识,且风险偏好上升,在期权产品设计上很有希望做成亚式增强设计。通俗的来说就是农户能够接受掏更多的保费,以更高的价格作为保费赔付的触发价格。此外,随着农户需求逐步多元化,期货公司也会有更多种类的期权合约设计来对冲风险。

  金东升认为,“保险+期货”试点项目对农户来说是实实在在解决他们的收益波动问题。整体看来,有效完善我国农产品价格形成机制,令金融市场有效服务实体经济,加快构建新型农业补贴体系。

  此外,永安期货引入浙江杭实能源服务有限公司与吉林吉粮资产供应链管理有限公司为农户提供基差收购服务,借助期货公司基差交易模式,提前与农户达成收购协议。“镇子上的玉米种植户们都是节后卖粮,往年农户们会担心节后价格波动。今年大部分销售订单已经和农户签好了,辛苦了一年的农户们可以安安心心过个好年。”参保合作社负责人说道。

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