01

纸浆主力合约:突破下行

截至前一个交易日收盘,纸浆震荡下行,收小阴线。日k线向下突破近期横盘整理区间,形成头部形态。              

策略建议:纸浆突破下行,短期内建议空头思路操作为主。策略首次推荐6月3日收盘。

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02

苹果主力合约:弱势下行 

截至前一个交易日收盘,苹果窄幅波动,收小阴线。日k线突破近期震荡区间下边界,有望延续弱势。

策略建议:苹果连续横盘后选择向下突破,短期内建议空头思路为主,注意及时止盈。策略5月31日收盘首次推荐。

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03

红枣主力合约:震荡下行

截至前一个交易日收盘,红枣低位盘整,收小阳线。日k线向下突破前期低点重要支撑位,打开下行空间。

策略建议:红枣破位下行,短期内建议空头思路操作为主。策略首次推荐5月28日收盘。

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04

尿素主力合约:震荡偏多 

截至前一个交易日收盘,尿素高开高走,收中阳线。日k线高位盘整,下方2100附近存在一定支撑。

策略建议:尿素遇支撑反弹,建议短期内多头思路操作为主,关注2230附近压力。策略首次推荐6月4日收盘。

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05

跨品种套利:空甲醇多尿素09(新)

甲醇方面,据卓创资讯报道,部分春检装置重启,开工率回升。上周港口库存总量60.2万吨,较上期增加6.7万吨。需求方面,进入传统淡季,近期关于沿海MTO亏损检修传闻较多,港口基差快速回落。尿素方面,近期尿素供应减少,农需旺季,偏低库存对价格有所支撑。

操作策略:空甲醇多尿素09为跨品种套利组合策略,可适当关注。

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06

跨期套利:空07多09沥青

上周 EIA 数据显示:尽管原油库存去库明显,但成品端累库超预期,拖累市场价格。5月炼厂沥青累库, 6月份梅雨季节,道路施工受限,沥青需求下降。远期来看,欧佩克+集团同意将当前 220 万桶/日的自愿减产量延长至2024 年 9 月底,预计仍将有 160 万桶/日的减产措施将延长至明年年底,这对油价起到较强支撑。 

操作策略:空07多09沥青,为跨期套利策略,建议可适当关注。

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07

跨期套利:多09空01豆油

豆油市场,新大豆种植因美国大豆产区天气良好播种进展顺利,对盘面构成压力。09合约在进入6-7月仍将面临北半球天气升水行情;1月合约属于大豆季节性压力较大的月份,未来北半球大豆集中上市后将对1月合约构成较大压力。

操作策略:多09空01豆油,为跨期套利策略,建议可适当关注。若差价跌破-97取消关注。

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08

跨期套利:多09空01豆粕

豆粕受养殖业规模和季节性影响较大,每年5-6月往往多以震荡走势为主,由于正值北半球大豆关键生长期,对土壤湿度和降雨有一定要求。未来几个月进口大豆增加,大豆压榨量或增加,豆油、豆粕产出提高。目前国内养殖处于亏损阶段,生猪出栏继续下降,随着生猪存栏量不断减少,生猪养殖饲用需求量缩减,远期豆粕价格将可能承压。另外,远期1月合约处于未来北半球大豆上市后期阶段,或也将面临压力较大。

操作策略:多09空01豆粕,是跨期套利策略,可适当关注。

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09

跨期套利:空09多01焦炭

经过连续四轮上调现货价格,焦企利润逐步好转,焦企生产和出货的积极性提高,厂内焦炭库存呈下降趋势。据我的钢铁数据显示,独立焦企库存47.5万吨,总样本库存800.7万吨,较上周减少14.1万吨。与此同时,焦企产量有所提升。基差方面,期货处于升水状态,对期货盘面价格构成一定压力。此外,终端需求恢复缓慢,焦煤出现降价,生产成本随之下降,令短期焦炭价格承压。

操作策略:空09多01焦炭为跨期套利,建议适当关注短线套利机会。

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以上图片来源:博易大师,iFinD

作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)

审核:李   琦(投资咨询号:Z0017426)

作者:李   琦(投资咨询号:Z0017426)

审核:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934) 

报告制作日期:2024-06-04

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