01碳酸锂主力合约:延续弱势

截至前一个交易日收盘,碳酸锂日内流畅下跌,收小阴线。日k线维持弱势,近期持续下行。

策略建议:碳酸锂近期加速下跌,建议延续空头思路操作,注意下跌节奏。策略11月13日收盘首次推荐。

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02尿素主力合约:震荡偏强

截至前一个交易日收盘,尿素探底回升,收小阳线。日k线高位震荡,2300附近存在一定支撑。

策略建议:尿素均线缠绕,前期回调企稳,建议短期内逢低做多思路操作为主,对高度谨慎对待。策略首次推荐11月30日收盘。

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03纸浆主力合约:趋势下跌

截至前一个交易日收盘,纸浆底部盘整,收小阳线。日k线大方向趋势下跌,跌破60日均线支撑。

策略建议:纸浆破位下行,长阴线后小幅反弹不改趋势方向,建议延续空头思路操作。策略首次推荐11月22日收盘。

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04花生主力合约:延续弱势

截至前一个交易日收盘,花生震荡上行,收小阳线。日k线整体呈下跌趋势,长阴线后窄幅盘整。 

策略建议:花生弱势未改,短期内建议逢高做空思路操作为主。策略首次推荐11月29日收盘。

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05.   跨品种套利:空棕榈多菜粕01

棕榈油方面,国内库存和马来西亚棕榈油库存处于高位,北半球天气转凉后,棕榈油的搀兑减少,需求缩减,盘面压力增加。菜粕基本面变化不大,价格走势偏震荡,与棕榈油相比略强于棕榈油。

策略建议: 空棕榈多菜粕01,为跨品种套利交易策略,可适当加以关注。

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06.  跨品种套利:空玻璃多纯碱01

玻璃方面,钢联数据显示,上周全国浮法玻璃样本企业总库存4126.8万重箱,环比增加61万重箱,环比+1.5%,同比-42.5%。现货市场成交偏差,目前玻璃生产企业利润尚可,部分大型厂家主动降库促销,下游采购仍偏谨慎。纯碱:在期货市场仍大幅贴水现货,期价支撑较强,期货价格继续反弹。预期产能投放延缓,市场供应压力有所减轻,短期期价支撑力或偏强。

策略建议:空玻璃多纯碱01,为跨品种套利交易策略,可适当加以关注。若差价上破-523(最新向下调整73)取消关注。

该策略11月7日首次推出,当初差价为-187,目前最新差价为-579,策略推出后判断与差价走势一致。

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07.  跨期套利:多01空05纯碱

纯碱方面,目前期货市场仍大幅贴水现货,期价支撑较强,期货价格继续反弹。预期产能投放延缓,市场供应压力有所减轻,短期期价支撑力或偏强。近期走势来看,近月合约走势较远期合约强,预期二者差价可能走强。

策略建议:多01空05纯碱,为跨期套利交易策略,可适当加以关注。若差价下破330(最新上调100)取消关注。

策略首推日11月10日,策略推出后实际差价走势与判断一致。推出时差价为288,目前最新差价为459。


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08.  跨期套利:空01多09黄大豆二号

近期黄大豆二号01合约较远月09合约疲弱,究其原因主要还是近月合约受大豆集中上市打压,而远期合约走势相对抗跌。从差价分析1、9月合约差价处于历史高位区间,随着1月合约到期日的临近,预计二者差价依然有走弱的可能。

操作策略:空01多09黄大豆二号,该策略为跨期套利策略,可适当加以关注。(注:该策略与下方的空01多05黄大豆一号,选择其一进行关注。)策略首推日11月27日,策略推出后与判断与实际差价走势一致。

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09.  跨期套利:空01多05黄大豆一号

进入11月下旬,我国新大豆已经陆续入库,现货压力加大,库存量增加,而明年远期05合约正处于我国大豆种植期,往往上一年的产区大豆库存消耗殆尽,大豆现货偏紧,农户惜售心里较重,黄大豆现货价格相对抗跌。

策略建议:空01多05黄大豆,为跨期套利交易策略,可适当加以关注。策略首推日11月24日,策略推出后与判断与实际差价走势一致。


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10.  跨品种套利:多菜油空棕榈油01

冬季生物燃油对菜油需求加大,为盘面价格带来一定支撑。棕榈油方面,虽然最新马来西亚棕榈油局数据显示,马来西亚库存累积不及预期,出口增加,但马来西亚棕榈油产量环比增加5.89%,说明短期供应压力仍存。另外,国内棕榈油港口库存105万吨,或对盘面价格构成一定制约。

策略建议:多菜油空棕榈油01,为跨品种套利交易策略,可适当加以关注。若差价下破1000暂取消关注。

策略首推日11月14日。策略推出后与判断与实际差价走势一致。

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11.  跨期套利:空01多05菜油

国内油脂库存处于高位,市场需求一般,南美天气改善,豆类压力渐增。菜油方面,当前加拿大菜籽的丰产,集中出口压制国际菜油价格,近月合约压力偏大。 

策略建议:空01多05菜油,为跨期套利交易策略,可适当加以关注。若差价上破50(最新调整)暂时取消关注。

策略首推日11月8日,策略推出后判断与差价走势一致。

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12.  牛市套利:多01空05豆油

南美大豆播种进度放缓,巴拿马运河干燥,运输受阻。中美关系缓和,可能提振芝加哥大豆出口,对CBOT价格构成一定支撑。相关品种方面,马来西亚棕榈油累库期结束,进入11月份棕榈油进入减产季节,未来棕榈油减产预期增加,经过一段时间的震荡下跌,油脂价格开始反弹,短期维持偏强走势。

策略建议:多01空05豆油,为跨期牛市套利交易策略,可适当加以关注。若差价下破285取消关注。

该策略首推日为11月3日。待观察中。

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以上图片来源:博易大师,iFinD

作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)

审核:卢   旭(投资咨询号:Z0011867)

作者:卢   旭(投资咨询号:Z0011867)

审核:李   琦(投资咨询号:Z0017426) 

报告制作日期:2023-11-30

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